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2020,企业的消亡与新生

2020-12-31 09:16栏目:商业
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对于诸多企业来说,2020年是一个坎儿。

旅游、传统教育等行业面临着来自于疫情的巨大冲击;曾经的长租公寓、新能源造车、社交电商等风口,或经营模式现漏洞,或资金链断裂,如今“炮灰”成堆;金融强监管下,P2P遭团灭......

当时代的车轮碾过,消亡的另一面是新生。据天眼查专业版数据显示,截至12月28日,全年新增注册企业23594845家,同比增幅17%。从地域分布看,江苏以2611494家的注册企业数拔得头筹,广东和山东紧随其后。

注册即新生,在资本寒冬叠加疫情的大背景下,能够获得资本支持的企业亦可视为新生。

新注册企业集中在哪些领域?在现在乃至未来三到五年,哪些领域的企业又将获得资本“输血”?融中财经(ID:thecapital)整理了2020年消亡和新生的领域及企业,希望能够对关注者有所裨益。

01 京粤沪“告急”,金融、电子商务、企服成“重灾区”

截至12月28日,“入驻”it桔子死亡公司库的企业有973家。从企业注册地域分布来看,北京最多,为95家,其次为广东和上海,分别44家和37家。

按行业划分,金融、企服、电子商务死亡企业均超过百家,数量分别为166家、123家、117家。数量超过50家的有教育78家,本地生活69家,游戏54家。死亡在10家以下的有体育运动和物流,分别为9家和8家。

备注:融中财经制图,数据来源于IT桔子。

金融行业死亡企业数量高居榜首。这和行业强监管密切相关,尤其是近年来,国家加大了对P2P 网贷机构的清退力度。

移动金融应用钱牛牛、国内领先的汽车消费分期服务平美利车金融、消费金融服务公司美利金融皆因“法律法规风险”关闭。爱钱进、铜掌柜、鼎有财、小牛在线等也被陆续清退。因违反法规在2 年前被银保监会接管的安邦保险,如今相关资产被剥离重组。

企业服务领域也成为企业倒闭“重灾区”,死亡原因多因“营销不足,行业竞争”、“烧钱,融资能力不足,现金流断裂”等。

除了从业企业数量多,统计基数较大的因素外,疫情冲击下,抗风险能力差的中小企业业绩或生存受到严峻考验,而服务于中小企业的企业服务领域也受到串联影响。存活12年10个月的营销策划公司观见、存活均在10年以上的都来云办公和959招商网,以及完成数千万融资的有信网都未能摆脱倒闭命运。

成也风口,败也风口。电商领域因技术壁垒较低,入局门槛低,近年来涌入者众多。疫情影响下,跨境电商订单骤减,生存维艰。打着“社交+电商”旗号的生鲜电商面临日益加剧的竞争。

成立于2007年的全国首批生鲜电商易果生鲜,在2017年时曾获得阿里领投的三亿美元的D轮融资,团队人数曾过万,然而在今年的生鲜电商割据战中,最终以负债23亿进行了破产清算。此外,上蔬永辉、鲜来多等核心竞争力不足的企业也未能熬过2020年。

02 兄弟连、众盟、百程旅行等昔日辉煌上市公司相继退市

在今年死亡的近千家企业中,有18%左右的企业进行过融资披露。其中,有143家企业获得天使轮/种子轮投资。52家企业获得 A 轮融资。已被收购企业有6家,分别为传课网、友贷网、摩拜单车、策轶市政、寻游CTS、好耶广告等,已退市企业有3家,分别为兄弟连IT教育、众盟软件、百程旅行。

备注:融中财经制图,数据来源于IT桔子

成立于2007年的兄弟连教育,曾于2016年5月获得华图教育1.25亿元投资,当年实现年营收破亿,成功挂牌新三板。在今年年初时,收到疫情严重冲击 ,“节前咱们勒紧腰带,缓发工资、全体动员,压缩成本,就是为了节后招生旺季打个翻身仗。哪知这次疫情来的如此凶猛、猝不及防,把我们的计划全部打乱。”资金链断裂下,兄弟连教育成为今年教育行业中第一家倒下的公司。

作为国内签证行业的龙头企业,百程旅行网曾在2014年顺利获得来自于阿里巴巴和宽带资本的2000万美元B轮融资。2015年底,申请挂牌新三板,成为出境旅游O2O第一股,2016年上市后一直未能盈利,主要靠融资和贷款“续命”。行业毛利低,渠道要压现金流,疫情成为压垮百程的最后一根稻草

“疫情爆发后,旅游行业陷入停顿。百程旅游深受影响,资金不能维系公司继续运转,决定关闭公司,启动清算准备。”百程旅行网于2月底宣布关闭。

如果按获投企业数占此行业死亡企业总数的比例来看,获投死亡率最高的为旅游业,29家死亡企业中,11家曾获得投资,占比为38%。其次为本地生活和广告营销,死亡企业数量分别为69家和27家,其中曾公开融资信息的分别为23家和9家,占比均为33%。相比之下,医疗健康和智能硬件领域较为安全,获投死亡率仅为5%和8%。此外,物流行业死亡8家企业,均未获得投资。

备注:融中财经制图,数据来源于IT桔子,以及公开信息整理

除上图中所示领域及案例外,教育行业的兄弟连、明兮大语文、百弗英语、趣动旅程、传课网,汽车交通领域的ofo小黄车、博郡汽车、猪兼强,游戏领域的游悦网络比麟科技、我的世界精灵、智精无线,文娱传媒领域的触手TV、九月光合、小葱;社交网络的帕斯菲德、天天租我等,均未能走到2021。

03 新注册企业数江苏拔头筹,医疗、TMT、新消费成香饽饽

消亡的另一面是新生。

据天眼查专业版数据显示,截至12月28日,2020年全年新增注册企业23594845家,和去年全年注册数20235145相比,增幅近17%。继2月份数据萎缩之后,从3月份开始注册数在每月2000000家左右徘徊,其中4月份注册企业数量最多,为2465241家。其次为12月份,注册企业为2423089家。

备注:数据来源于天眼查专业版

从地域分布看,江苏注册企业最多,为2611494家,占总注册数量的11.37%。其次为广东和山东,分别为2279678家和2009245家。

按国标行业分类,批发和零售业、住宿和餐饮业、租赁和商务服务业位于前三名。其中,批发和零售业以47.97%的高占比居于首位。制造业企业注册数为1113889家,占比4.74%。交通运输、仓储和邮政业企业注册数为729325家,占比3.1%。科学研究和技术服务业、信息传输、软件和信息技术服务业的注册企业数为676365家、649783家。金融业注册数寥寥,21914家占比仅为0.09%。

备注:数据来源于天眼查专业版

在资本寒冬叠加疫情的大背景下,对于绝大多数企业来说,新生不仅仅指的是注册,亦是获得资本支持。换个角度讲,资金流向哪里,哪里将生机勃勃。

10月26日,高榕资本宣布本年度美元与人民币基金募资总规模逾100亿元。其中,规模为11.5亿美元的第五期美元基金是今年中国截至当时募资规模最大的一支美元VC基金;9月29日,M31资本正式宣布旗下领航者基金超额募集完成,总募资额为4.5亿美金;5月19日,鼎晖创新与成长基金(鼎晖VGC)宣布二期基金完成总计58亿元人民币的募集。

上述基金的投向领域相同,皆指向了医疗、TMT、新消费。资本寒冬之下,这些领域成为投资机构们的香饽饽。

启明创投第七期美元基金投向医疗健康和TMT,CMC资本第三期美元基金投向文娱、科技和消费三大领域,创世伙伴资本二期美元基金将继续专注中国产业互联网、前沿科技、人工智能、数字医疗以及新人群等领域的早期投资,祥峰投资人民币基金关注硬科技、新数字经济、生物医药等领域。

“新药研发赛道,产品和技术可以是中国的,也可以是全世界的;技术驱动的科技产品更像是水和电,足以服务中国乃至全球的企业。”M31资本的创始管理合伙人仲雷称,未来十年中国会出现一批伟大的公司,“未来的十年,中国的和包括美国在内的国际企业的命题和挑战是一致的,都是用技术提高产业的效率,而非这个红利与那个红利。”

随着整个供应链、市场环境的愈加成熟,硬科技迎来黄金时代。柔性制造新技术的应用,智能硬件底层技术系统的开发,传感器的迭代等等日新月异。中科创星创始合伙人、“硬科技”理念提出者米磊认为,整个IT产业正处在“从电到光”的转换过程,现在正是集成光路发展的最佳时间点。光芯片是5G和物联网的基础设施,是真正人工智能时代的基础设施,未来一定是消费光子时代。

能坐得住冷板凳的硬科技项目愈发获得资本瞩目。而对于企业来说,拼融资的最后,拼的是产品和应用落地。

新消费有望迎来巨浪。除了原有押注者外,也有新玩儿家入局。比如擅长投硬科技的北极光创投。在投出美团、每日优鲜、VIPKID以及火花思维等消费互联网项目后,如今看到新消费主力人群的变化,信息载体的变化,以及产业链微笑底端的代工行业往核心技术和品牌两端延升的趋势后,开始正式入局新消费。

“没有理由不投中国的消费品公司,尤其是国货新品牌。”北极光创投认为消费行业正在被“重做一遍”。而对于企业来说,最终将比拼的是对用户更深的理解、对产品更强的研发和对流量更严密的把控。

除了医疗、TMT、新消费等“主流”领域外,一些垂直细分领域也备受人民币基金青睐,以普洛斯和华盖资本为例,前者的普洛斯中国收益基金1将投资于长三角、京津冀及华中等地区18个重要物流节点城市的34处物流基础设施,均为已完工且稳定运营的高标准现代物流资产;后者华盖资本三期医疗基金,则聚焦中国快速成长的医疗健康全产业链投资及整合机会。

当时代的车轮碾过,一些变化在发生。消亡的碾落成泥,新生的焕发出蓬勃的生命力,未来依旧使人着迷。